Oil barrels falling next to an arrow that is also going downwards

Combustible al fuego: COVID-19 y agitación en el mercado petrolero

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Julio 31 , 2020


VISIÓN GENERAL

A principios de marzo, el caos golpeó los mercados mundiales de petróleo. Una disputa sobre el suministro entre Arabia Saudita y Rusia hizo que los precios cayeran un 25 por ciento, su mayor caída en un día en casi 30 años. Luego, en abril, los precios del petróleo de EE. UU. cayeron brevemente en territorio negativo cuando los comerciantes comenzaron a pagarle a la gente para que les quitaran el petróleo de las manos para evitar los altos costos de almacenamiento. Este gran drama en los mercados financieros del mundo se desarrolló en un contexto de la nueva pandemia mundial de coronavirus (COVID-19).

Las raíces de esta crisis comenzaron en 2019, cuando una combinación de exceso de oferta y signos de desaceleración de la actividad económica en China y en otros lugares redujo los precios en 2019. Pero, a medida que la COVID-19 se extendió por todo el mundo causando el bloqueo de viajes, una estadía obligatoria en casa y el cierre de negocios, el mercado se desplomó.

La demanda de petróleo cayó 29 millones de barriles por día en abril respecto al año anterior, niveles no vistos desde 1995, según la Agencia Internacional de Energía.

Todo esto ha tenido un impacto significativo en las empresas y su capacidad para planificar y tomar decisiones efectivas.

“La volatilidad del precio del petróleo tiene un impacto generalizado”, dice Euan Nicolson, Director Comercial de energía de Aon. “Para algunas empresas, los precios más bajos del petróleo pueden ser positivos, ya que puede significar precios más bajos de combustible o costos de materias primas. Sin embargo, para toda la industria petrolera, la caída de los precios podría conducir a proyectos de perforación diferidos o pospuestos, con efectos no deseados en toda la cadena de contratistas y proveedores que apoyan a la industria. ”

 


EN PROFUNDIDAD

Los precios del petróleo crudo son aproximadamente la mitad de lo que eran a principios de año, afectados por el impacto de la pandemia COVID-19 en la actividad económica y los viajes.

A principios de junio, los recortes de producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y los países aliados aumentaron un poco los precios, al igual que las primeras etapas de reapertura de las economías por el cierre de la pandemia. Aún así, los precios estaban muy por debajo de los niveles anteriores.

 Diferentes impactos dentro de la industria petrolera

Sector upstream: buscando suministro de petróleo y gas

“Las compañías de exploración y producción declararon que prácticamente no habrá actividad de perforación durante el resto de 2020, cambiando drásticamente sus planes originales de producción antes de COVID-19”, dice Daniel Ocampo, Líder del Sector Energético de América Latina en Aon Commercial.

La perforación en alta mar es muy intensiva en capital, con largos plazos entre el descubrimiento y la producción. En el clima actual de precios, muchos proyectos de perforación en alta mar están siendo diferidos o cancelados.

Los presupuestos operativos también se han reducido, lo que, en algunos casos, podría incluir el mantenimiento diferido, dice Nicolson. Eso tiene un efecto negativo en los contratistas que suministran plataformas de perforación o compañías de servicios de campos petroleros que están viendo una demanda reducida por sus servicios.

Entre los productores en tierra, aunque los costos de producción han bajado, la extracción de petróleo sigue siendo un proceso costoso. Allí, también, la caída de los precios y la reducción de la demanda han llevado a las compañías a reducir la producción, nuevamente con un impacto severo en los contratistas que apoyan a la industria. El conteo de plataformas norteamericanas de Baker Hughes es un 70 por ciento más bajo que el año pasado: fue de 284 el 5 de junio, 691 menos, dice Nicolson.

Sector downstream: creación de productos a partir de petróleo crudo y gas natural

Los efectos también varían para las compañías de la industria petrolera “downstream”. La caída en la demanda de combustible, gasolina y diésel ha afectado duramente a las refinerías, y muchos desaceleran o incluso detienen la producción, dice Ocampo. Por el contrario, muchas compañías petroquímicas se están beneficiando de los bajos precios del petróleo en el que se basan sus productos.

Las empresas que se han visto obligadas a recortar salarios o despedir empleados enfrentan problemas de retención y motivación de sus colaboradores. Además, para algunos, la disponibilidad de personal clave del sitio debido a COVID-19 está afectando los niveles de personal de operaciones, integridad y funciones de ingeniería. Mientras tanto, las compañías que han cerrado operaciones de refinación o plantas de procesamiento deben reconocer el estricto cumplimiento de los procedimientos en las operaciones de reinicio, a menudo la etapa más riesgosa del ciclo del proceso, dice Nicolson.

 

Un futuro con recuperación desigual

Tan pronto como los mercados petroleros regresen hacia algo parecido a lo normal, la recuperación será desigual en diferentes áreas de la industria, y habrá volatilidad, sugiere Nicolson.

“A medida que las economías comiencen a abrirse, la oferta y la demanda deberán ajustarse, y si la pandemia golpea en oleadas, es probable que la demanda de petróleo aumente y disminuya en consecuencia”, dice Nicolson.

“El excedente de producto en toda la región de América Latina ha llenado la capacidad de almacenamiento. El verdadero desafío comienza cuando la demanda aumenta gradualmente y la industria necesita que este excedente se mueva primero ”, dice Ocampo. “Prevemos que este impacto se prolongará hasta el último trimestre de 2020 e incluso hasta 2021”.

En circunstancias normales, muchas industrias se beneficiarían de los bajos precios del petróleo. Los minoristas, los restaurantes, los viajes y el entretenimiento podrían ver un aumento en el gasto de los consumidores que pagan menos para llenar los tanques de gasolina de sus automóviles. Y los bajos precios del combustible son un beneficio para la industria del transporte. Pero en el panorama actual de COVID-19, esos precios bajos no han ofrecido muchas recompensas con muchos consumidores que se quedan cerca de casa y gastan menos, y el aumento del desempleo.

 

Tomando lecciones de una crisis para aumentar la resiliencia

La pandemia y su impacto en el consumo de energía ha provocado discusiones sobre cómo se ve la industria energética después de COVID-19.

Nicolson dice que cada vez más compañías están delineando planes para descarbonizar y publicitar las fechas límites para convertirse en carbono neutral ,y, a medida que las economías recuperan velocidad, algunos países también están expresando interés en adoptar diferentes enfoques para satisfacer la futura demanda de energía y estimular el crecimiento a través de la inversión verde.

“La energía verde y las fuentes de energía renovables podrían ver un aumento en América Latina en los próximos cinco años”, dice Ocampo. “Las legislaciones locales ya apuntaban a explorar nuevas fuentes de energía. Esta crisis podría acelerar el inevitable cambio “.

En la industria energética y más allá, las empresas están aprovechando esta oportunidad para aprender de los eventos actuales para aumentar su capacidad de recuperación en el futuro, dice Greg Lowe, jefe global de sostenibilidad y capacidad de recuperación de Aon.

“Las empresas resilientes entienden que los entornos operativos son dinámicos y cambiantes”, dice Lowe. “Adaptarse en consecuencia es fundamental para salir de esto en una posición más fuerte que antes”.