Os impactos da inflação: um olhar mais atento a três indústrias

Outubro, 2022

Visão geral

À medida que os governos e os bancos centrais lutam para controlar a inflação, as empresas também devem agir para lidar com seus impactos.

A atual crise da inflação é realmente um fenômeno global, que aconteceu, em parte, pela mudança da demanda por bens e serviços, assim como pela pandemia de COVID-19, pelas interrupções na cadeia de suprimentos e pelo conflito Rússia-Ucrânia.

Apesar de uma desaceleração esperada no segundo semestre de 2022, o Fórum Econômico Mundial prevê que a América Latina cresça 3% este ano. Entretanto, a região enfrenta desafios significativos, incluindo a piora das condições financeiras mundiais, menor crescimento global, inflação persistente e tensões sociais crescentes em meio a uma contínua insegurança alimentar e energética.

O novo relatório “A inflação está influenciando a gestão de riscos de negócios – medidas para mitigar seu impacto”, mostra que o nível atual de inflação global introduziu novas fontes de volatilidade às operações de uma organização e programas de gerenciamento de riscos. Uma ampla gama de fatores subjacentes, exacerbados pela pandemia, também contribuem para o ambiente inflacionário atual, apresentando desafios complexos às indústrias.
“Estamos enfrentando a inflação mais alta dos últimos anos na região da América Latina e no mundo. De uma perspectiva de risco, a primeira coisa que precisamos ter em mente é que os bens aumentaram seus preços, portanto, as organizações devem ajustar seus valores segurados. As empresas precisam entender como o cenário econômico está mudando e como responder a tal mudança. Para isso, precisam de dados e informações para tomar melhores decisões. Também precisam dar prioridade máxima à eficiência de custos para que se mantenham competitivas e rentáveis”, afirma Franco Di Lucca, Head of South Cone da Aon.

Em profundidade

O impacto da inflação é percebido em todos os setores empresariais. Uma análise de três indústrias — alimentos, agricultura e bebidas; recursos naturais; transporte e logística — ressalta algumas das fontes de inflação e as implicações para as empresas – bem como algumas das estratégias para lidar com essa tendência crescente.

Alimentos: Pandemia, cadeias de suprimentos, clima e mão-de-obra contribuem para a inflação

A inflação na indústria de Alimentos, Agricultura e Bebidas saltou de 2,2% em 2021 para 7% no início de 2022, o aumento mais acentuado desde 1981. Contribuindo para essa taxa de inflação estão o clima adverso, a escassez de mão-de-obra, a agitação política, o aumento dos custos de insumos críticos, como fertilizantes e combustíveis e interrupções na cadeia de suprimentos.

Embora os riscos da cadeia de suprimentos sejam um perigo significativo em muitas indústrias, a questão é particularmente acentuada no setor de Alimentos, Agricultura e Bebidas, onde os produtos muitas vezes dependem de uma variedade de ingredientes — e um atraso na entrega de qualquer mercadoria pode ter resultados desastrosos para o negócio. O conflito na Ucrânia também terá um grande e duradouro impacto na indústria e no fornecimento mundial de alimentos.

Como outras indústrias, a oferta — e, portanto, os preços — problemas enfrentados pelas empresas de Alimentos, Agricultura e Bebidas são agravados pela crescente ameaça de ataques cibernéticos. Tais ataques podem parar a produção, causar interrupções nos negócios e interferir nas cadeias de suprimentos. Um relatório da Aon revela que quase oito em cada dez líderes de Alimentos, Agricultura e Bebidas classificam o risco cibernético como uma ameaça top 5.

À medida que buscam lidar com os riscos associados à inflação, é essencial que as empresas do setor de Alimentos, Agricultura e Bebidas entendam suas cadeias de fornecimento. “As organizações precisam garantir a resiliência e a estabilidade de suas cadeias de suprimentos”, diz Franco Di Lucca, Head of South Cone na Aon. “Elas devem ter planos de contingência para garantir o abastecimento de seus ingredientes, embalagens, logística e mão-de-obra. Entender não apenas as suas, mas também as vulnerabilidades de seus fornecedores, é fundamental”.

Recursos Naturais: Agitação política, flutuações cambiais e inflação impulsionadas pela pandemia

Os preços dos recursos naturais aumentaram drasticamente em todo o mundo. De março de 2021 a março de 2022, o carvão subiu 275%, o alumínio 56%, o cobre 13% e o custo do níquel aumentou 163%. No mesmo período, os preços do petróleo bruto de aluguel B subiram 63% e o custo do gás natural aumentou 97%. A incerteza de curto prazo persiste em torno dos preços da energia, particularmente pelo impacto do conflito Rússia-Ucrânia.

Os esforços dos bancos centrais das economias avançadas para endurecer as políticas monetárias para controlar a inflação provavelmente pressionaram países de mercados emergentes e mutuários de moeda estrangeira. Empresas com exposições internacionais em propriedades e equipamentos podem ser muito afetadas.

“Os preços do metal têm passado por um aumento da volatilidade nos últimos 12 meses, principalmente devido ao crescimento da demanda por metais básicos e à queda na produção de aço na China”, diz Daniel Ocampo, LATAM Natural Resources Industry Leader na Aon. “De acordo com o Fundo Monetário Internacional, com a recente guerra na Ucrânia, as perspectivas devem ser ainda mais turbulentas, à medida que os preços da energia e dos alimentos aumentarem.”

Os preços de algumas commodities estão prestes a subir ainda mais, de acordo com Ocampo, em um contexto em que uma série de fatores se unem para criar uma “tempestade perfeita”. “A escassez de chips em semicondutores tem impactado o setor automotivo, que é um grande consumidor de metais básicos, incluindo o aço”, diz Ocampo. “O impulso de transição energética para veículos elétricos também levou a uma maior demanda por motores elétricos, transformadores e cabeamento de cobre. A demanda química aumentou durante a pandemia devido à necessidade de equipamentos de proteção individual, kits de teste e embalagens.”

Questões de Transporte e Logística aumentam a tendência de inflação

A escassez de contêineres e a falta de trabalhadores e motoristas portuários contribuíram fortemente para as interrupções da cadeia de suprimentos e o aumento dos custos de transporte. O custo para os contêineres de transporte global aumentou de menos de US $2.000 para quase US $11.000 no final de 2021, enquanto os custos de frete oceânico subiram 29% e os berços de transporte de caminhões 18,3% no início deste ano.
Atrasos na carga oceânica forçaram algumas empresas a olhar para o frete aéreo como uma solução de transporte, mas um aumento nos preços dos combustíveis de jato neste ano tornou essa opção ainda mais cara. As taxas de carga aérea da China para a Europa aumentaram 80% no início de março, de acordo com a Freightos, uma plataforma de reserva de mercadorias.

Os ataques de ransomware também estão ameaçando a indústria de transporte, que depende bastante de interações entre vários sistemas digitais diferentes.

Abordando o risco de inflação

Do ponto de vista da gestão de riscos, a inflação pode aumentar os custos de perda, o que pode afetar os preços dos seguros – em um já difícil mercado. Nesse clima, as empresas podem optar por reter mais riscos, mas antes devem entender as implicações dessas decisões para a organização e seus stakeholders. A análise pode ser uma ferramenta valiosa para tomar essas decisões de retenção de risco.

As organizações também devem reconhecer o impacto da inflação sobre o valor de sua propriedade e de seus equipamentos, bem como as implicações das flutuações cambiais, para evitar o risco de serem sub segurados.
“Precisamos ser proativos quando se trata de inflação, para nos anteciparmos a ela. Não é uma tarefa fácil, por conta da “velocidade do dinheiro”: quão rapidamente ele muda de valor e da velocidade da sua circulação. E, até que o ritmo da inflação desacelere, as companhias que entenderem seu impacto nos negócios — e tomarem medidas para resolvê-los — estarão mais bem posicionadas para navegar pela volatilidade provocada neste cenário”, completa Franco Di Lucca.